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阿根廷开启外汇管制,出口风险大幅升高!
AB客
2020-09-27 11:42

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阿根廷开启外汇管制之后,黑市汇率飙升!

经历了8月份比索大跌后,阿根廷政府于当地时间9月1日授权进行外汇管制。为控制美元和外汇储备的不断流失,9月15日下午,阿根廷央行负责人在新闻发布会上宣布了以下新的限制措施:  

1. 对购买美金征收35%的预扣所得税。

该措施针对的是以美元储蓄和外币结算付款实施征税,从9月16日星期三起生效。意思是那些购买美元进行储蓄的人必须支付30%的国家团结税之外,还必须支付35%的预扣所得税。

2. 美元账户开户将受到控制。

非阿根廷居民以外币结算出售有价证券或在国外购买阿根廷证券将受到限制。如果正在接受政府的社会补助款(疫情前后)则无法开设美元账户。而使信用卡购物没有限制,但这些支付必须通过储蓄美元账户来支付的。

3. 公司企业必须对债务进行重组。

在公司层面,阿根廷央行将要求每月到期超过100万美元的公司提出该债务的重组计划。企业必须先取得阿根廷中央银行同意才能购买外汇,汇款到海外需取得政府许可,个人每月不得购买超过1万美元,但若是从户头提取则无此限制。


阿根廷开启外汇管制后,黑市汇率飙升

阿根廷中央银行针对外汇交易采取了新的措施,想要以此降低美金交易量,然而谁曾想却引起了反效果,美金交易量却并没有减少太多,债券和股票价格却不断下降。

据金融行业商业顾问费尔南多·马鲁(Fernando Marull)的分析,按照目前债券的价格进行简单计算,中央银行债券交换后损失了约7亿美元。

他表示:“在两天的时间里央行就损失了6.4亿美元,如果加上今天的,那么这笔损失只会更大。对于中央银行而言,他们这一措施的采取,相当于是开枪打死了自己。”

然而更糟糕的是,遭中央银行宣布了这一措施后,美金的销量并没有减少,在9月16日市场相对稳定后,9月17日和18日又有大量民众继续购买美金,甚至造成了私人机构货不应求的现象。

毫无疑问,该措施的采取导致债券和股票均价格下跌,然而虽然美金交易量相比前一阵子有所下降,但是按照目前的形势发展,美元将再次变得炙手可热,供不应求

 1.阿根廷黑市汇率飙升,上百外汇兑换所关闭  

自阿尔贝托·费尔南德斯(AlbertoFernández)上任以来,他的政府首先对零售外汇和外国产品及服务(出国旅行,亚马逊,Uber,Netflix等)征收30%的税以试图弥合比索在正式和黑市中的价格之间的差距。

但是,由于官方和黑市之间的美元对美元汇率之间的差距越来越大,很快就证明了30%的税是不够的,因此以中央银行的价格购买美元在黑市上出售它们仍然是稳赚不赔的买卖。

9月下旬,中央银行行长米格尔·佩斯(Miguel Pesce)更加努力,在这30%的基础上增加了另一笔税收,并进一步收紧了限制措施等措施。结果,如上图所示,想要购买美元或进口产品和服务的零售商的价格从约100比索跃升至135比索。

比索以这种方式渐渐贬值,央行外汇储备也以“点滴式消失”的方式被民众蚂蚁搬家式地购买而渐渐失血。

疫情期间,阿根廷外汇兑换所的数量几乎减少了一半。有些经营了数十年的著名外汇兑换所,例如Maxinta,Mazza,Valuar,Cardiff和Transcambio相继关门,这是在隔离期间停止运营的五家大公司。据估计,如果该行业重新开放的话,将有大约100家已经从外汇市场消失。

事实上,受到疫情隔离的限制,已经流通的外汇兑换所仍然无法正常运作:换汇外汇兑换所的客户(银行价格便宜10%)必须关联一个银行帐户,这样他们购买的美元货币才可以存入银行,然后才能够实际提现。随着网络购买收紧管控,一些金融实体决定甚至不接受此类转账操作。

阿根廷外汇交易商会(Cadecac)主席马里奥莫切蒂(Mario Mochetti)的解释说: 

外汇兑换所(Casa de Cambio)与外汇代理(Agencia de Cambio)之间的区别在于,前者(仅占该行业的20%)可以进行国际转账和外贸业务,而后者只能买卖外汇。

据了解,这两种类型的商业实体仅占外汇交易市场的6%(只占市场的少数部分)。其余的换汇业务来自银行,现在的银行几乎控制了阿根廷所有的货币交易。

还有一个问题是,现行的政府外汇限制措施和团结税(impuesto PAIS)使得购买美元的官方市场完全消失了。

弊端显而易见:谁会以买方汇率(低于卖方汇率)的价格卖出美元,然后损失他们购买美元时支付的30%税款呢?当然,这一切操作都是在黑市或股票交易市场中进行的。 

而随着在银行将比索兑换成美元变得越来越困难,目前阿根廷黑市汇率交易异常火爆,非官方的黑市汇率已飙升至145比索兑1美元,几乎是现钞汇率75比索兑1美元的两倍。

阿根廷人对美元的需求与日俱增,而阿根廷央行的外汇储备则失血严重。

EcoGo咨询公司执行董事Marina Dal Poggetto表示,根据由多位经济学家领导的咨询公司的估计,从总准备金减去对应于存款准备金要求的约115.84亿美元,再加上对应于中国货币互换的190.10亿美元后,得出中央银行的净储备为62.52亿美元

2.通货膨胀加剧 众多企业倒闭  

据阿根廷统计局日前发布的报告,受新冠疫情影响,阿根廷第二季度国内生产总值较去年同期相比下降了19.1%。

9月23日,国家调查统计局发布报告称,8月份通货膨胀率比七月提高0.8%,达2.7%

而通胀率上涨的部分原因是由于食品价格的提高从而推高了8月份食品类的通货膨胀率,高达3.5%。

其中水果、蔬菜等季节性产品的物价涨幅最高,高达4%。除此之外,涨幅最大的是矿泉水(12%),其次是西红柿罐头(11.7%)、啤酒(6.7%)、酸奶(6.4%)和肉馅(5.1%)。

紧随其后的是家居用品,如家具、纺织品、手工艺品等,涨幅达3.5%;娱乐文化,如书报、杂志、玩具等,涨幅为3.3%。

电器和电子产品的价格也有所提高,而涨幅最低的是公共服务、移动通讯及教育费用,受政府提出的价格限制,涨幅仅有1%。

中央银行的市场预期调查显示,8月份的通胀率应接近3%。到今年年底通胀率应低于40%。

根据经济部长马丁·古兹曼(Martín Guzmán)提交给国会的预算草案来看,以年度计算,7月份的通货膨胀率为42.4%,过去7个月通胀率累计15.8%。预计2020年全年的通胀率为32%,误差幅度为4个百分点,到明年则将降至29%。

此外,由于疫情阿根廷正在遭受经济危机,针对新冠肺炎疫情采取的隔离措施和对经济活动的限制更加恶化了经济局势。

阿根廷商会(CAC)进行了一项数据统计调查发现:阿根廷各商家中除了10.1%的商家未看到其销售额变化以外,有38.8%的商家表示其销售额相比疫情之前降低了50%以上,也有20.9%的商家表示其销售额下降幅度在26%至50%之间,另外10.9%的商家表示其销售额下降幅度在1%至25%之间

另外,在疫情暴发六个月后,有38%的公司表示在目前的措施下还能坚持30天,34.1%的公司表示不得不减小规模,还有10.1%的公司表示不得不关闭

目前,布市有17%的居民处于贫困状态,也就是说这些人没有足够的食物。检疫隔离措施所引发的严重经济危机直接后果是,导致三分之一的人口处于贫困线以下。根据布宜诺斯艾利斯市政府统计研究所的数据,在今年4月至6月之间,有4万个家庭失去了直接获得的经济来源

分析人士认为,阿根廷国内生产总值2020年将下降12%

近期阿根廷比索汇率快速贬值再加上外汇管制,将造成当地买家成本急剧升高,甚至无法付出美元。买方可能因此拒收货物或拖欠货款。

有阿根廷客户的外贸人,请随时关注相关信息,切记收款第一,款到发货!

来自: 焦点视界focusvision